国信证券李恒源
近日，公司控股子公司双一力电池有限公司与浙江省宁海县经济开发区签订框架合作协议，拟投建10GWh高效新型储能系统集成技术研发与制造项目，项目计划总投资20亿元。
国信电新观点:1)公司是国内领先的储能系统供应商，现有储能系统年产能5GWh，已成功进入盈利性较好的美国储能市场，目前公司储能系统双签在手订单1GWh， 主要与FlexGen、Jupiter签订；意向在谈订单3GWh，潜在客户为SUNPIN、WEG等；2)公司是全球出货量第六大光伏组件企业，率先实现HJT电池组件量产；3)我们预计公司2022-2024年实现营业收入326/425/614亿元，同比增速73%/31%/45%；归母净利润9.8/19.5/27.5亿元，2022年实现扭亏为盈、2023-2024年利润同比增速为100%/41%。结合FCFF估值，我们认为公司股价的合理估值区间为35.8-38.4元，对应2023年动态PE区间为21-22倍，较公司当前股价有18%-26%的溢价空间。给予“增持”评级。
风险提示:产能建设不及预期；原材料价格高企；HJT降本增效不达预期；HJT电池组件领域竞争加剧。
作者:周嘉宝尽管上半年本土疫情的反复让零售市场承压，但中国这片消费热土仍被所有人寄予厚望。7月25日，第二届中国国际消费品博览会在海南海口拉开帷幕。时代财经发现，上半年零售市场的低迷情绪并没有蔓延至这场规格颇高的展会中。作为此次展会主战场，...
兔年第一个工作日，刷屏的除了有“开工大吉”，还有政府派发的“大红包”。1月28日，全省高质量发展大会在广州召开。紧随其后，当天下午，广州召开全市高质量发展大会。会上，广州市商务局局长洪谦透露一个重磅信息——广州将2023年定为“消费提振年”...
摘要：正如电商概念的完善和发展经历了一个过程一样，新零售的发展同样要经历一个从萌芽到成熟的过程。从这个逻辑来看，当前出现的无人货架困境是新零售概念发展成熟的过程当中必然要经历的一个阶段。图片来源：视觉中国从某种程度上来讲，无人货架打了新零售...
中新经纬客户端3月13日电(贺陈慧)积极探索并购机会的华润啤酒，正在加快对啤酒高端市场的布局。3月9日，因传华润啤酒欲收购喜力中国业务，华润啤酒发布价格和成交量异常波动的公告，公告中提到，公司及公司控股股东经常探索和进行有关潜在交易的商业和...