国泰君安发布研究报告称，维持中国电建的增持评级SH)并预测2021—23年EPS以0.58/0.63/0.7元的速度增长11/10/10%，政策催化全球风光水涨船高，公司绝对领先的竞争优势未得到充分认可目标价上调至8.77元，对应2021—23年PE的15/14/13倍
国泰君安的主要观点如下:
受益于全球市场的高增长，不仅是国内，还有30%的海外新合同和40%的光伏海外合同。
未来五年，全球光伏复合增长率为17%，国内光伏/风电/储能复合增长率为14/23/55%全球工程第五/设计第一，水利水电占全球总量的50%以上全球最大，技术最先进的风电制造集群海外订单超过119个(储能7个/光伏28个/风电43个)近五年锂电池/核电等储能项目约51个(电化学储能项目约13个)，行业领先储能技术国际领先，如中标国际首个100 MW新型压缩空气储能系统，可行性研究阶段首个国际核储能项目，100 MW小时大型锂电池储能站国际领先等
从五大电力集团获得的订单来看，公司的竞争优势尚未得到充分认可。
打造在能源，电力，水资源，环境/基础设施等领域具有全球竞争力的世界级综合性建筑企业占水电储能的80%以上，占风电，太阳能规划设计的65%下属规划设计院是受国家部委委托承担提供规划设计，服务，审查等职责的设计管理单位用于水电，水利，风电和光伏承担五大电力集团约163个项目(据业主华电60/华能49，按光伏30/风电103的类型)，预示着十四五新能源订单将快速增长
催化剂:全球新能源加速，新能源储能政策加速。
风险提示:政策推进不及预期，项目推进不及预期。
