压降是最近几年来结构性存款的主基调根据央行公布的数据显示，截至2021年11月末，中资全国性银行结构性存款余额为5.46万亿元，环比下降2.39%，同比下降26.81%，创下2016年12月以来最低水平，年初以来规模小幅下降

最近几天，《证券日报》记者走访北京多家银行发现，银行网点对结构性存款的揽储意愿明显降低，尤其是国有银行结构性存款规模和收益率降幅较大，部分银行预期最高收益率已降至2%以下结构性存款对投资者的吸引力也在持续减弱，银行揽储也将更难

大型银行压降力度大

自去年监管部门发文要求各银行严控结构性存款规模后，此类产品呈现不断压缩态势从银行类型来看，相比中小银行，大型银行的降幅更加明显具体来看，11月份大型银行个人，单位结构性存款规模环比分别下降7.94%，3.68%，同比分别下降56.1%，17.83%，中小型银行个人，单位结构性存款规模环比分别下降0.1%，1.29%，同比分别下降13.71%，22.95%

最近几年来，各类银行都在压缩结构性存款规模，其中，国有银行个人结构性存款规模压缩幅度最大例如，邮储银行结构性存款规模早已压降至零，工行已于去年四季度暂停发售个人人民币结构性存款其他几家国有银行结构性存款发行数量也有所减少

在规模压降的同时，结构性存款收益率也明显走低，尤其是国有银行结构性存款收益偏低，股份行收益差异大其中，12月份农业银行平均预期最高收益率最低，大部分都在2%以内，建设银行也比较低，均在3%以内，中国银行，交通银行不同产品体系的预期最高收益率差异较大，最高能达到6%以上

股份制银行稳健型的结构性存款预期最高收益率大多在3.5%以内，平衡型或进取型的结构性存款预期最高收益率则大多在3.5%至10%之间。

融360数字科技研究院分析师刘银平对《证券日报》记者表示，从2021年收益率走势来看，强监管之下规模压降是市场主基调，产品实际收益率或继续小幅走低。除了规模压降，结构性存款收益率也明显走低。今年以来尤其是下半年，国有银行结构性存款预期最高收益率持续走低，农行，工行，建行降幅较大，其中农行，工行降幅最大，均已降至2%以下。

银行揽储压力明显上升

结构性存款规模的持续压降以及收益率的下降， 对储户的吸引力也在减弱。11月份农行结构性存款平均预期最高收益率为94%，较1月份下降了164BP，9月份工行结构性存款平均预期最高收益率为8%，较1月份下降了134BP。

易观高级分析师苏筱芮对《证券日报》记者表示，结构性存款规模继续回落，将使得银行的负债规模有所降低，因此银行需拓展新产品来适应未来发展与此同时，由于结构性存款的利率与其他定期存款等相比成本较高，从这个角度看，对于银行控制负债成本也能够产生一定程度的效果

《证券日报》记者从多家银行客户经理提供的结构性存款产品信息来看，结构性存款利率不够亮眼以某股份制银行为例，目前在售的结构性存款来看，全部是两层收益结构，从产品收益率来看，产品最低预期收益率在0.35%至1.45%之间，最高预期收益率在3.14%至5.57%之间对于产品是否能实现最高收益，上述银行客户经理表示，收益是不确定性的

规模在压降之后，银行在结构性存款产品方面不断改进部分银行推出了新型结构性存款产品，如发行双碳类相关产品不过，目前发行此类产品的银行仍然有限

‘碳中和’结构性存款产品的发行反映出，金融业低碳化，绿色化发展既符合环保新风尚，也是一种大势所趋苏筱芮表示，银行发行双碳类相关产品作为一种创新型业务在当前环境下必然存在商业价值，但能否被机构充分挖掘潜能仍有待观察

对结构性存款产品的未来走势，刘银平对《证券日报》记者表示，目前结构性存款规模已经较高峰期下降一半之多，而且未来会继续受监管约束，一方面规模会继续小幅压缩，另一方面在收益结构方面也要设计得更加合理，禁止发行没有真实衍生交易行为的结构性存款。。