宝信软件600845：Q1业绩超预期现金流改善明显
2022-05-03 14:12:01 来源：新浪财经 阅读量：14393
公司发布22年一季报:Q1实现营收25.0亿元，同比增长23.76%，实现净利润4.5亿元，同比增长12.68%，扣非归母净利润4.4亿元，同比增长20.03%21Q1的高基数，表现好于市场预期经营性现金大幅增加，显示需求高，供应链运行良好22Q1公司销售商品和提供劳务收到现金26.1亿元，同比增长49%，经营性现金净额10.5亿元，同比增长141%，两者的增长速度都明显好于Q1公司的收入和利润我们认为主要原因如下:1 .宝武集团持续扩张，体系内钢企智能化生产线改造需求依然旺盛，2.疫情等外部环境存在诸多不确定因素，公司加强了Q1地区的催收工作毛利率保持稳定，同比下降或项目结构波动2Q1公司整体毛利率为32.42%，与21全年基本持平，比21Q1下降4.22个百分点主要原因是工程业务的项目确认节奏导致的毛利率短期波动MES是钢铁行业的龙头，工业软件业务增长的确定性带来估值溢价宝信在钢铁生产流程智能化改造领域，技术和份额优势明显考虑到连续制造的行业间差异较大，MES软件的可复制性较弱，宝信在工业软件方面的市场优势和整体稀缺性并非钢铁行业横向扩张的预期，而是宝武集团持续资本扩张带来的中期维度信息需求增长的确定性预测和投资建议预计22—24年EPS分别为1.53，1.92，2.42元/股参照可比公司，公司22年保持45倍PE，对应合理价值68.70元/股，维持买入评级风险提示钢铁行业利润的不确定性对其信息化支出能力的影响:IDC能耗指标获取和扩张节奏的不确定性，上海疫情防控拐点仍存在不确定性，短期博弈因素较强
作者：叶子琪
作者:周嘉宝尽管上半年本土疫情的反复让零售市场承压，但中国这片消费热土仍被所有人寄予厚望。7月25日，第二届中国国际消费品博览会在海南海口拉开帷幕。时代财经发现，上半年零售市场的低迷情绪并没有蔓延至这场规格颇高的展会中。作为此次展会主战场，...
作者：子墨
兔年第一个工作日，刷屏的除了有“开工大吉”，还有政府派发的“大红包”。1月28日，全省高质量发展大会在广州召开。紧随其后，当天下午，广州召开全市高质量发展大会。会上，广州市商务局局长洪谦透露一个重磅信息——广州将2023年定为“消费提振年”...
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摘要：正如电商概念的完善和发展经历了一个过程一样，新零售的发展同样要经历一个从萌芽到成熟的过程。从这个逻辑来看，当前出现的无人货架困境是新零售概念发展成熟的过程当中必然要经历的一个阶段。图片来源：视觉中国从某种程度上来讲，无人货架打了新零售...
作者：苏婉蓉
中新经纬客户端3月13日电(贺陈慧)积极探索并购机会的华润啤酒，正在加快对啤酒高端市场的布局。3月9日，因传华润啤酒欲收购喜力中国业务，华润啤酒发布价格和成交量异常波动的公告，公告中提到，公司及公司控股股东经常探索和进行有关潜在交易的商业和...
