个人养老金制度自2022年末试点以来取得积极进展，但也出现一些痛点、难点问题。9月5日，在2023年服贸会全球养老金融大会上，来自银行、保险、养老等领域的专家共议个人养老金如何继续完善，还有哪些难点待解。

与会专家们一致认为，当前个人养老金存在产品供应不均衡、选购渠道不畅、民众参保意愿不强等问题，专家们也建议，要加强养老金和投资市场的配合，丰富产品体系。

人口老龄化不是高峰是高原

据国家卫健委的测算，预计“十四五”时期，我国60岁及以上老年人口总量将突破3亿，占比将超过20%。2035年，60岁及以上老年人口将增加到4.2亿左右，占比将超过30%。这意味着，如何加强养老服务保障迫在眉睫。

中国人民大学教授、中国养老金融50人论坛秘书长董克用在会上表示，我国总人口已经开始减少，而且趋势不可逆转；65岁及以上人口所占比重在未来30年中加速上升，将达到35%左右，“三人行必有一老人”。中国人口老龄化不是面临“高峰”，而是将面对“高原”，35%左右的老龄人口比例将一直持续到本世纪末。

人口老龄化也给金融业带来了“黄金机遇”。前景广阔的养老金支出吸引着银行、保险、基金、信托、理财等金融机构进场。去年11月底，人力资源和社会保障部宣布个人养老金制度启动实施。作为我国养老体系的第三大支柱，个人养老金制度自落地实施以来便受到各方关注。众多金融机构陆续推出了个人养老金产品，为参与人提供了多元化选择。

个人养老金试点效果待提升

当前，个人养老金试点取得积极进展，但也出现一些痛点、难点问题。

会上，董克用用一组数据，直观展示了当前个人养老金运行现状。数据显示，截至2023年6月底，个人养老金账户开户人数为4030万人。但截至2023年4月底，投入资金的人数为1000万左右，约占1/4，投入资金总计200亿元，平均缴费刚过2000元。

中国保险资管业协会执行副会长兼秘书长曹德云表示，个人养老金自去年正式启动以来，个人养老金试点效果呈“两低三不”漏斗状。即建立账户人数占基本养老保险参保人数的比例低、已缴费人数占建立账户人数的比例低，产品供应不均衡、选购渠道不畅、民众参保意愿不强。

当前，个人养老金的投资收益情况也不及预期。曹德云举例表示，截至7月25日，公募市场所公布的个人养老金账户下的151只公募基金，其年内平均收益为-0.08%。虽然跑赢了权益和FOF的收益，但在社会公众心里还是埋下了“存了小半年还是负增长”的失望或者说埋怨的想法。

建议引入财政补贴、企业减税

针对如何进一步推动个人养老金的发展，与会专家们给出了自己是思考和建议。

养老金和资本市场有着相互依存、相互成就的关系。从投资的角度，曹德云表示，养老金用好资本市场，将有利于养老金和养老保障体系的改革与健全。资本市场用好养老金，做到长钱长投，投向实体经济将有利于资金高效融通，进一步促进经济活跃。

中国建设银行总行资产管理部副总经理任鹏认为，未来应支持商业银行开展养老咨询、投顾业务，逐步建立完善养老金产品评价体系，完善养老金投资管理政策，拉长考核期限，鼓励长期投资。

“最近财政部、国家税务总局、证监会相继发布了多项活跃资本市场的政策，属于利好于养老金市场发展的政策支持。但养老金和资本市场相互配合需要良好而合适的经营机制，也因资本市场的波动需要设计出风险共担机制，未来还有很长的路要走。”曹德云进一步表示。

从银行、保险公司、基金公司等不同参与者的角度，普华永道中国金融业管理咨询合伙人周瑾认为，不同机构应该立足自身特点，实现差异定位，立足于养老金融客户旅程分析，在新客获取、客户经营、客户服务等环节差异化定位自身。

“银行可以从储蓄替代和理财场景出发，定位挖掘养老金融客户的获取和转化；保险机构可以定位养老产业的支付端，开拓养老场景，与养老服务相连接，提供多样化的服务供给。”周瑾举例分析。

个人养老金市场发展壮大的关键是要提高广大群众的参与意愿，该如何吸引更多人参与个人养老金？曹德云给出了两方面的建议，一是可以通过简化参与方式来提升大众的参与度。尚在试点阶段的个人养老金存在政策热、市场冷；开户热、投资冷的情况，大众依然处于观望的阶段，距离深度的理解并接受或自愿参加个人养老金还有很长的距离。我们可以借鉴国际上的默认机制和我国的企业年金经验，利用企业和员工的信任关系，在员工充分知情并授权的情况下，由企业代为开户缴费。此外，还可以通过企业税减免的方式，鼓励企业为员工缴存一部分个人养老金，通过员工的缴存，企业跟进配比的方式，撬动员工个人的缴费意愿，特别是针对最需要个人养老金的灵活就业人员，他们虽然与各类平台并非传统的雇佣关系，但也可以通过平台来进行触达。

董克用认为，可以扩大制度覆盖面，引入财政补贴模式。针对进城农民工，特别是平台就业者，建议采取个人缴纳、平台配套、政府补贴的模式以及多方投入模式。